2022年8月26日,北京市春立正達(dá)醫(yī)療器械股份有限公司(688236)披露半年度報告,公司2022年半年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為5.71億元,同比增長18.39%;凈利潤為1.57億元,同比增長0.92%。
春立醫(yī)療2022年上半年營業(yè)收入較上年同期增加18.39%,主要系關(guān)節(jié)假體產(chǎn)品銷量受“帶量采購”政策利好而增長,同時脊柱產(chǎn)品、運(yùn)醫(yī)產(chǎn)品銷量亦持續(xù)增長所致。2022 年上半年凈利潤較上年同期增加0.92%,公司在國家集采的大環(huán)境下,納入集采的相關(guān)產(chǎn)品價格下降,在此背景下,公司通過內(nèi)部節(jié)本增效及外部積極開拓相關(guān)市場、建設(shè)營銷網(wǎng)絡(luò)等措施,相關(guān)產(chǎn)品以價換量,使2022年上半年度凈利潤能維穩(wěn)上漲。
01 春立醫(yī)療是國內(nèi)領(lǐng)先的骨科醫(yī)療器械廠商,主營業(yè)務(wù)系植入性骨科醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公司持續(xù)引領(lǐng)國內(nèi)高端假體產(chǎn)品,同時積極拓展創(chuàng)傷、運(yùn)動醫(yī)學(xué)、PRP、齒科等創(chuàng)新產(chǎn)品,力爭成為綜合性骨科醫(yī)療器械生產(chǎn)商。春立醫(yī)療致力于骨科醫(yī)療器械相關(guān)產(chǎn)品的持續(xù)開發(fā)和研究,產(chǎn)品涵蓋骨科多個植入類產(chǎn)品線,屬于骨科醫(yī)療器械范疇,骨科植入醫(yī)療器械是醫(yī)療器械重要細(xì)分行業(yè)之一。 骨科植入醫(yī)療器械,指的是通過手術(shù)植入人體,可以起到替代、支撐人體骨骼或者可以定位修復(fù)骨骼、關(guān)節(jié)、軟骨等組織的器材材料,主要包括骨接合植入物及關(guān)節(jié)植入物,如接骨板、接骨螺釘、髓內(nèi)釘、脊柱內(nèi)固定植入物、人工關(guān)節(jié)等,屬于高值醫(yī)用耗材類醫(yī)療器械,因?yàn)殚L期植入人體,對人體的生命和健康有著重大影響,且價值通常較高,按照我國醫(yī)療器械分類管理的規(guī)定,一般屬于三類醫(yī)療器械。根據(jù)標(biāo)點(diǎn)信息相關(guān)報告,預(yù)計2024年我國骨科植入醫(yī)療器械市場規(guī)模約為607億元,2019年至2024年的年均復(fù)合增長率約為14.51%。 根據(jù)使用部位的不同,骨科植入醫(yī)療器械可以分為創(chuàng)傷類、脊柱類、關(guān)節(jié)類和其他四大類。 ▲骨科植入醫(yī)療器械分類 (資料來源:醫(yī)械研究院) 02 春立醫(yī)療主要產(chǎn)品為關(guān)節(jié)假體產(chǎn)品、脊柱類植入產(chǎn)品及運(yùn)動醫(yī)學(xué)類產(chǎn)品,適用于人體的不同部位,如髖關(guān)節(jié)、膝關(guān)節(jié)、肩關(guān)節(jié)、肘關(guān)節(jié)、頸椎、胸椎、腰椎等。其中關(guān)節(jié)假體產(chǎn)品涵蓋髖、膝、肩、肘四大人體關(guān)節(jié),脊柱類植入產(chǎn)品為脊柱內(nèi)固定系統(tǒng)的全系列產(chǎn)品組合。 (一)關(guān)節(jié)假體產(chǎn)品 該公司的關(guān)節(jié)假體產(chǎn)品主要用于治療一個或多個關(guān)節(jié)面的骨關(guān)節(jié)炎、類風(fēng)濕性關(guān)節(jié)炎、創(chuàng)傷性關(guān)節(jié)炎、骨腫瘤、嚴(yán)重的粉碎性骨折、多次人工關(guān)節(jié)置換造成的骨缺損、其他手術(shù)失敗或其他適合置換人工關(guān)節(jié)的疾病。 ▲關(guān)節(jié)假體產(chǎn)品示意圖 該公司關(guān)節(jié)假體產(chǎn)品分為標(biāo)準(zhǔn)關(guān)節(jié)假體產(chǎn)品、定制關(guān)節(jié)假體產(chǎn)品兩大類。 標(biāo)準(zhǔn)關(guān)節(jié)假體產(chǎn)品包括標(biāo)準(zhǔn)髖關(guān)節(jié)假體產(chǎn)品、標(biāo)準(zhǔn)膝關(guān)節(jié)假體產(chǎn)品、標(biāo)準(zhǔn)肩關(guān)節(jié)假體產(chǎn)品、標(biāo)準(zhǔn)肘關(guān)節(jié)假體產(chǎn)品。公司標(biāo)準(zhǔn)髖關(guān)節(jié)假體產(chǎn)品主要用于髖關(guān)節(jié)對應(yīng)部位的置換或整體置換。主要部件包括股骨柄、髖臼、內(nèi)襯、球頭、雙極頭等。 定制關(guān)節(jié)假體產(chǎn)品主要用于治療關(guān)節(jié)骨折及其他原因所致的關(guān)節(jié)損傷及骨缺損。定制關(guān)節(jié)假體產(chǎn)品主要包括兩類:傳統(tǒng)定制關(guān)節(jié)假體產(chǎn)品、組配定制關(guān)節(jié)假體產(chǎn)品。其中,傳統(tǒng)定制關(guān)節(jié)假體產(chǎn)品是迎合特定患者的需要,而根據(jù)該患者的骨骼結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)專門設(shè)計、制造。組配定制關(guān)節(jié)假體產(chǎn)品則由不同規(guī)格及尺寸的關(guān)節(jié)假體的現(xiàn)成組件臨床組配而成,根據(jù)大量患者臨床數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析而設(shè)計、制造。與傳統(tǒng)定制關(guān)節(jié)假體產(chǎn)品相比,組配定制關(guān)節(jié)假體在滿足不同患者需要的基礎(chǔ)上,生產(chǎn)及組配時間較短,可盡量減少醫(yī)療手術(shù)出現(xiàn)延誤。 (二)脊柱類植入產(chǎn)品 脊柱類植入產(chǎn)品主要是指可實(shí)現(xiàn)椎體切除后的矯正、復(fù)位、融合等功能的內(nèi)固定人體植入物,可用于由創(chuàng)傷、退變、畸形或其他病理原因造成的各類脊柱疾患的外科治療。 ▲脊柱類植入產(chǎn)品示意圖 (三)運(yùn)動醫(yī)學(xué)類產(chǎn)品 主要是指由于運(yùn)動損傷導(dǎo)致的韌帶、關(guān)節(jié)囊、肌腱等軟組織損傷治療的骨科植入物,具體產(chǎn)品包括固定螺釘、帶袢鈦板等。 ▲運(yùn)動醫(yī)學(xué)類產(chǎn)品示意圖 03 公司主要基于戰(zhàn)略規(guī)劃、市場需求及年度銷售目標(biāo)進(jìn)行生產(chǎn)。在相關(guān)部門的配合下,生產(chǎn)部門根據(jù)生產(chǎn)計劃,進(jìn)行既定的生產(chǎn)加工任務(wù),保障公司年度供貨能力,同時保證一定的安全庫存。生產(chǎn)部門實(shí)時跟蹤銷售部門收到的訂貨情況,并結(jié)合公司安全庫存標(biāo)準(zhǔn),依據(jù)往年銷量制定投產(chǎn)計劃。確定投產(chǎn)計劃后,生產(chǎn)部門按計劃進(jìn)度下達(dá)生產(chǎn)任務(wù)單,隨后進(jìn)入具體生產(chǎn)流程。生產(chǎn)人員在領(lǐng)料后逐步進(jìn)行機(jī)器加工、打磨、刻字、清洗、無菌處理等環(huán)節(jié),最終完成入庫。公司生產(chǎn)部門嚴(yán)格執(zhí)行安全生產(chǎn)相關(guān)制度,此外,公司派有安全員對其工作進(jìn)行監(jiān)督檢查,對違章違紀(jì)問題開展嚴(yán)格的落實(shí)整改,強(qiáng)化現(xiàn)場管理和隱患排查,以確保消除隱患,減少安全事故。 04 春立醫(yī)療主要產(chǎn)品的銷售模式包括傳統(tǒng)經(jīng)銷模式、兩票制經(jīng)銷模式、配送商模式和直銷模式。 報告期內(nèi),傳統(tǒng)經(jīng)銷模式是公司的主要銷售模式。公司遴選經(jīng)銷商的主要標(biāo)準(zhǔn)為該經(jīng)銷商具有國家規(guī)定的骨科產(chǎn)品經(jīng)營資質(zhì),并且經(jīng)銷商的過往財務(wù)表現(xiàn)、合法合規(guī)情況需經(jīng)過公司的背景調(diào)查和實(shí)地勘察。由于醫(yī)院手術(shù)量不同,公司對經(jīng)銷商無統(tǒng)一最低絕對值銷量要求,但對于某些地區(qū)的經(jīng)銷商,其銷量達(dá)到一定目標(biāo)時,公司將實(shí)施返利政策。公司充分利用經(jīng)銷商銷售網(wǎng)絡(luò)和地域優(yōu)勢,不斷挖掘潛在客戶,增強(qiáng)產(chǎn)品市場推廣能力,擴(kuò)大產(chǎn)品的市場占有率。經(jīng)銷商協(xié)議期通常為一年,每年續(xù)簽。 兩票制經(jīng)銷模式下,產(chǎn)品經(jīng)由兩票制經(jīng)銷商銷往終端醫(yī)院。其中兩票制經(jīng)銷商僅在公司的輔助下承擔(dān)渠道開發(fā)和客戶維護(hù)等職能,而跟臺服務(wù)和其他技術(shù)服務(wù)則由銷售服務(wù)商承擔(dān)。 配送商模式下,公司產(chǎn)品經(jīng)由配送商銷往終端醫(yī)院。在該模式下,配送商不承擔(dān)推廣服務(wù)職能,銷售服務(wù)商除承擔(dān)兩票制經(jīng)銷模式下所需承擔(dān)的跟臺服務(wù)和其他技術(shù)服務(wù)外,還在公司的輔助下開展渠道開發(fā)和客戶維護(hù)工作。公司選擇銷售服務(wù)商的過程中,主要考慮服務(wù)商在當(dāng)?shù)氐慕K端客戶資源、過往服務(wù)經(jīng)驗(yàn)、歷史合作情況、服務(wù)人員能力等因素。 公司報告期內(nèi)主要直銷客戶終端為各大醫(yī)院,公司與主要直銷終端醫(yī)院具有長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。近年來公司高端產(chǎn)品陸續(xù)上市,公司也在北京等地區(qū)開展了數(shù)家定制/組配、標(biāo)準(zhǔn)關(guān)節(jié)的直銷。直銷模式下,公司產(chǎn)品的渠道開發(fā)和客戶維護(hù)、跟臺服務(wù)和其他技術(shù)服務(wù)主要由公司自建營銷團(tuán)隊完成。 針對海外市場,公司可能視具體情況采取經(jīng)銷模式、ODM或OEM模式進(jìn)行銷售。
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