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盡管不確定性與復(fù)雜交織，2022年手術(shù)機(jī)器人仍以29起投融資事件佐證了醫(yī)械“皇冠上的明珠”之名確有其實(shí)。
精鋒醫(yī)療、思哲睿兩家腔鏡手術(shù)機(jī)器人廠商與骨科機(jī)器人廠商鍵嘉醫(yī)療已經(jīng)踏上了征戰(zhàn)二級(jí)市場(chǎng)的旅途，7月8日，“血管介入手術(shù)機(jī)器人第一股”潤(rùn)邁德成功登陸港交所，市值超60億港元。
手術(shù)機(jī)器人成為資本香餑餑的原因顯而易見(jiàn)——市場(chǎng)空間想象力大、毛利率高、成長(zhǎng)性?xún)?yōu)。招股書(shū)中極其喜歡強(qiáng)調(diào)的關(guān)鍵點(diǎn)為中國(guó)醫(yī)療資源分布不均，手術(shù)機(jī)器人可以極大緩解醫(yī)療資源短缺現(xiàn)狀，有效提高手術(shù)精確度。換言之，只要精準(zhǔn)醫(yī)療的需求存在，手術(shù)機(jī)器人便大有可為。
機(jī)構(gòu)的測(cè)算也迎合了這一樂(lè)觀，有機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)2021年全球手術(shù)機(jī)器人的市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)到704億元，預(yù)計(jì)2030年全球市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到3994億元。
但是現(xiàn)實(shí)遠(yuǎn)比紙面財(cái)富來(lái)得曲折，限價(jià)風(fēng)波讓骨科手術(shù)機(jī)器人在2022年初春陡生料峭寒意，9月中旬湖南醫(yī)保局率先揮起價(jià)格大刀，幾近腳踝斬的定費(fèi)讓券商勾勒出的造富神話成為泡沫，一時(shí)間手術(shù)機(jī)器人行業(yè)風(fēng)雨如晦。幸運(yùn)的是，千億貼息貸款政策的落地，為行業(yè)送來(lái)了幾縷暖風(fēng)，一定程度上促進(jìn)了手術(shù)機(jī)器人的落地。
資本的火熱與商業(yè)化之困形成了鮮明且劇烈的反差，手術(shù)機(jī)器人這一驕子也不可避免地歷經(jīng)浮沉。置身其中的企業(yè)們，又該向何處駛?cè)ィ?/span>
產(chǎn)品獲批，不僅是企業(yè)證明自己研發(fā)實(shí)力的“驗(yàn)金石”，也是商業(yè)化的基石。
經(jīng)歷過(guò)數(shù)年的投融資積累，企業(yè)們備足了資金，為產(chǎn)品研發(fā)提供了堅(jiān)實(shí)的保障。相較于2021年全年只有六款產(chǎn)品獲批，2022年手術(shù)機(jī)器人獲批產(chǎn)品呈現(xiàn)了大爆發(fā)狀態(tài)。據(jù)億歐大健康不完全統(tǒng)計(jì)，2022年全年共有15款產(chǎn)品獲批，其中腔鏡三款，骨科10款獲批，神經(jīng)外科兩款。
這一盛況業(yè)內(nèi)早有預(yù)料，有投資人2022年初在接受億歐大健康采訪時(shí)透露，國(guó)產(chǎn)手術(shù)機(jī)器人將在2022——2023年迎來(lái)大規(guī)模的注冊(cè)落地，賽道會(huì)有顯著的爆發(fā)機(jī)會(huì)。支撐此判斷的依據(jù)之一是時(shí)間與技術(shù)的積累。
國(guó)產(chǎn)手術(shù)機(jī)器人發(fā)展已有數(shù)十年，2007年，國(guó)家科技部“863計(jì)劃”如春雷轟鳴，打開(kāi)了手術(shù)機(jī)器人研發(fā)之路，為行業(yè)培養(yǎng)了諸多人才，此后的創(chuàng)業(yè)者也與這個(gè)計(jì)劃有著千絲萬(wàn)縷的機(jī)緣。
三年后，科研學(xué)者主導(dǎo)的國(guó)產(chǎn)機(jī)器人項(xiàng)目陸續(xù)進(jìn)入臨床，不同術(shù)式的手術(shù)機(jī)器人興起。2015年，隨著政策端對(duì)手術(shù)機(jī)器人頻開(kāi)綠燈，國(guó)內(nèi)手術(shù)機(jī)器人正式進(jìn)入百花齊放時(shí)代，以微創(chuàng)機(jī)器人為代表的企業(yè)們便成立于此時(shí)。
從研發(fā)、產(chǎn)品定型到注冊(cè)審批，手術(shù)機(jī)器人的每一個(gè)環(huán)節(jié)近乎以年計(jì)時(shí)。有骨科手術(shù)企業(yè)向億歐大健康透露，產(chǎn)品從第一代型式檢驗(yàn)到獲得NMPA三類(lèi)證，大概歷時(shí)五年之久。結(jié)合成立時(shí)間不難判斷，徘徊在獲批關(guān)口的企業(yè)們將在2023年繼續(xù)迎來(lái)自己的“豐收年”。
等企業(yè)們邁過(guò)了落地、融資、拿證三道坎，將迎來(lái)競(jìng)爭(zhēng)更加殘酷的商業(yè)化時(shí)代。
腔鏡手術(shù)機(jī)器人因適應(yīng)證廣泛以及達(dá)芬奇系列手術(shù)機(jī)器人締造的傳奇吸金史，一直被資本寄予厚望，也是國(guó)產(chǎn)達(dá)芬奇?zhèn)兊谋貭?zhēng)之地。據(jù)國(guó)際機(jī)器人聯(lián)合會(huì)統(tǒng)計(jì)，2020年腔鏡手術(shù)機(jī)器人吞食了全球手術(shù)機(jī)器人領(lǐng)域63%的市場(chǎng)規(guī)模，這一數(shù)字還會(huì)肉眼可見(jiàn)的增長(zhǎng)。
隨著微創(chuàng)機(jī)器人、康多機(jī)器人、精鋒醫(yī)療的腔鏡手術(shù)機(jī)器人獲批，中國(guó)腔鏡手術(shù)機(jī)器人多孔領(lǐng)域已形成“1（進(jìn)口）+4（國(guó)產(chǎn)）”的競(jìng)爭(zhēng)格局。
值得注意的是，RALRP（機(jī)器人輔助腹腔鏡根治性前列腺切除術(shù)）應(yīng)用或能推開(kāi)腔鏡手術(shù)機(jī)器人的“錢(qián)景”之門(mén)。此前這一應(yīng)用被達(dá)芬奇牢牢把持，新獲批的圖邁與精鋒可以打破這一掣肘。
在發(fā)達(dá)國(guó)家，它早已甩下了傳統(tǒng)的開(kāi)放手術(shù)與普通腹腔鏡下前列腺癌根治術(shù)，成為前列腺癌根治術(shù)的金標(biāo)準(zhǔn)，也是目前全球使用最多的機(jī)器人手術(shù)。
究其原因，前列腺身處男性“隱秘的角落”——下腹部盆腔深處，位于膀胱頸和泌尿生殖隔膜之間，且被諸多器官所包繞，操作難度可想而知。國(guó)家衛(wèi)生健康委曾發(fā)布《醫(yī)療機(jī)構(gòu)手術(shù)分級(jí)管理辦法》，依據(jù)復(fù)雜情況、難易程度、風(fēng)險(xiǎn)性將手術(shù)依次分為四級(jí)。泌尿外科的前列腺癌根治術(shù)赫然被歸為四級(jí)手術(shù)，意味著難度最高。
解剖結(jié)構(gòu)復(fù)雜、視野受限、手術(shù)難度高使得泌尿外科成為腔鏡手術(shù)機(jī)器人掘金的沃土。以2021年中國(guó)達(dá)芬奇腔鏡手術(shù)機(jī)器人手術(shù)量按科室拆分，泌尿外科獨(dú)攬45%份額。西南證券在研報(bào)中曾指出，高難度手術(shù)具有手術(shù)時(shí)間緊迫，患者對(duì)價(jià)格不敏感等特點(diǎn)，也是初期逐項(xiàng)轉(zhuǎn)向機(jī)器人手術(shù)的重點(diǎn)。腔鏡機(jī)器人手術(shù)在泌尿癌癥領(lǐng)域的臨床優(yōu)越性將是腔鏡機(jī)器人打開(kāi)市場(chǎng)的第一步。
對(duì)于高難度術(shù)式，腔鏡機(jī)器人手術(shù)帶來(lái)的是手術(shù)質(zhì)量和效率的雙重提升。海通國(guó)際研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，醫(yī)生、醫(yī)院、患者接受腔鏡機(jī)器人手術(shù)的邏輯逐漸從“Why”變?yōu)椤癢hy not”，其中最關(guān)鍵的一步，就是泌尿外科階段的放量。
即便同年獲批，應(yīng)用手術(shù)差異卻能幫助企業(yè)打開(kāi)不一樣的星辰大海。當(dāng)下國(guó)產(chǎn)多孔腔鏡手術(shù)機(jī)器人角逐者快速涌入，誰(shuí)能在獲批速度、適應(yīng)證、產(chǎn)品安全性等關(guān)鍵卡口領(lǐng)先對(duì)手，在一方沙場(chǎng)上便有了立足優(yōu)勢(shì)。
與多孔腹腔鏡手術(shù)機(jī)器人相比，單孔腔鏡手術(shù)機(jī)器人具有創(chuàng)口小、切口隱蔽、能適應(yīng)狹窄腔道、恢復(fù)更快等優(yōu)點(diǎn)，一直被視為腔鏡手術(shù)機(jī)器人的未來(lái)趨勢(shì)。
不過(guò)單孔腔鏡手術(shù)機(jī)器人仍是待開(kāi)墾的處女地，中國(guó)尚無(wú)獲批的產(chǎn)品，僅術(shù)銳、微創(chuàng)機(jī)器人、精鋒醫(yī)療等公司正開(kāi)發(fā)單孔腔鏡手術(shù)機(jī)器人。
骨科手術(shù)機(jī)器人一直是資本的“心頭好”，在真金白銀的支持下，骨科手術(shù)機(jī)器人2022年至少有10款產(chǎn)品獲批，以關(guān)節(jié)置換手術(shù)、脊柱手術(shù)產(chǎn)品為主。
從手術(shù)參與類(lèi)型來(lái)看，骨科手術(shù)機(jī)器人大致分為三類(lèi)：關(guān)節(jié)置換手術(shù)、脊柱手術(shù)、骨科創(chuàng)傷手術(shù)。關(guān)節(jié)手術(shù)機(jī)器人可以解決骨質(zhì)精準(zhǔn)切除、假體精準(zhǔn)安放等問(wèn)題；脊柱手術(shù)機(jī)器人則主要用于椎弓根釘固定術(shù)，幫助醫(yī)生突破視野受限、術(shù)中不可連續(xù)可視化等；創(chuàng)傷手術(shù)機(jī)器人多用于長(zhǎng)肢骨骨折復(fù)位手術(shù)，提高置入準(zhǔn)確性，由于創(chuàng)傷的復(fù)雜性，少有人涉足。
隨著新獲批產(chǎn)品涌入，關(guān)節(jié)手術(shù)機(jī)器人、脊柱手術(shù)機(jī)器人均至少有五家獲批產(chǎn)品，處于臨床試驗(yàn)、臨床前研發(fā)檢測(cè)的企業(yè)還有數(shù)十家。既有史賽克、美敦力、捷邁邦美這樣的跨國(guó)企業(yè)，也有天智航、微創(chuàng)醫(yī)療、鑄正機(jī)器人等實(shí)力玩家。與此同時(shí)，還有新玩家不斷涌入，骨科手術(shù)機(jī)器人賽道已經(jīng)硝煙彌漫。
沒(méi)有配額政策限制，是骨科手術(shù)機(jī)器人增速高于腔鏡賽道的直接原因。
腔鏡手術(shù)機(jī)器人在中國(guó)屬于乙類(lèi)大型醫(yī)療設(shè)備，必須遵守國(guó)家配置計(jì)劃。國(guó)家衛(wèi)生健康委曾發(fā)布《關(guān)于調(diào)整2018—2020年大型醫(yī)用設(shè)備配置規(guī)劃的通知》，于2018年至2020年期間將配置的手術(shù)機(jī)器人數(shù)量由225臺(tái)增至268臺(tái)，但并無(wú)就2021年及2022年頒布配置計(jì)劃。
在配額政策沒(méi)有放開(kāi)之前，腔鏡手術(shù)機(jī)器人很難預(yù)測(cè)增量爆發(fā)期何時(shí)而至。沒(méi)有這一“緊箍咒”的骨科手術(shù)機(jī)器人，迎面撞上了人口老齡化和骨科患病率不斷提升的時(shí)代機(jī)遇，點(diǎn)燃了投資機(jī)構(gòu)與企業(yè)的熱情。易凱資本曾在行研中指出，骨科手術(shù)機(jī)器人資本市場(chǎng)最熱。自2016年以來(lái)，海外投資額增長(zhǎng)超300%，總投資達(dá)到13.6億美元；國(guó)內(nèi)總投資額也超百億元。
DRG付費(fèi)、人工關(guān)節(jié)、脊柱等骨科耗材集采，也加大了醫(yī)院引進(jìn)手術(shù)機(jī)器人的意愿。
即便資本、利好、從業(yè)者蜂擁而至，骨科手術(shù)機(jī)器人的手術(shù)全過(guò)程干預(yù)程度仍不樂(lè)觀。曾有投資人向億歐大健康指出，目前骨科手術(shù)機(jī)器人只能參與相關(guān)手術(shù)的幾個(gè)環(huán)節(jié)，未能覆蓋全流程，臨床獲益程度有限。
企業(yè)們也試圖攻克這一難題，“關(guān)節(jié)手術(shù)機(jī)器人是在天璣2.0基礎(chǔ)上研發(fā)，2023年將推出全骨科手術(shù)機(jī)器人應(yīng)用平臺(tái)，適應(yīng)證將覆蓋創(chuàng)傷、脊柱和關(guān)節(jié)。天璣3.0預(yù)期實(shí)現(xiàn)主動(dòng)、智能等特點(diǎn)?！?022年4月，天智航在投資者交流會(huì)上如此介紹。
相關(guān)學(xué)者對(duì)于這一問(wèn)題業(yè)已有了思考。北京理工大學(xué)智能機(jī)器人研究所副所長(zhǎng)段星光教授曾在2022年智友科學(xué)家沙龍分析道：“人機(jī)協(xié)同是智能操作骨科手術(shù)機(jī)器人技術(shù)突破的重點(diǎn)方向，基于醫(yī)生監(jiān)督半自主模式，融入約束信息在線規(guī)劃、結(jié)合意圖識(shí)別方法，可以拓展當(dāng)前骨科手術(shù)機(jī)器人的現(xiàn)有能力，完成更多術(shù)式，實(shí)現(xiàn)更好性能?！?/span>
未來(lái)2—3年，骨科手術(shù)機(jī)器人或?qū)⒂瓉?lái)大洗牌局面，如果僅有單一、專(zhuān)科功能，很難得到大三甲醫(yī)院的青睞。向高處走，骨科手術(shù)機(jī)器人需切實(shí)解決臨床需求，實(shí)現(xiàn)更多術(shù)式覆蓋，未來(lái)才能一覽眾山小，創(chuàng)造吸金神話。
“拿證只是開(kāi)始，必須有很多醫(yī)院愿意用，并且能夠頻繁用，成為醫(yī)生的剛需，最后才能轉(zhuǎn)化為真正的商業(yè)?！碧熘呛蕉麻L(zhǎng)張送根在上述會(huì)議中語(yǔ)重心長(zhǎng)說(shuō)道。
這一番話何嘗不是國(guó)產(chǎn)手術(shù)機(jī)器人企業(yè)們的希冀，拿下商業(yè)化的入場(chǎng)券之后，把設(shè)備大量鋪開(kāi)，再以耗材鑄就第二增長(zhǎng)曲線。但是中國(guó)手術(shù)機(jī)器人市場(chǎng)目前仍處于導(dǎo)入階段，可能要經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的蟄伏期。
如何把手術(shù)機(jī)器人這個(gè)“王謝堂前燕”，飛入尋常百姓家？醫(yī)保局率先出手了。2022年兩份文件，讓廠商們心頭一緊。
2022年3月初，一份“關(guān)于征求《關(guān)于完善“骨科手術(shù)機(jī)器人”“3D打印”等輔助操作價(jià)格及相關(guān)策的指南（征求意見(jiàn)稿）意見(jiàn)的函》”在業(yè)內(nèi)流傳。文件首次規(guī)定：手術(shù)機(jī)器人只具備和發(fā)揮導(dǎo)航定位功能的，每例手術(shù)加收比例最高不超過(guò)40%，核心術(shù)式價(jià)格每例5000元以上的，加收標(biāo)準(zhǔn)按每次2000元封頂。
六個(gè)月后，湖南醫(yī)保局利劍出擊，讓流傳變成現(xiàn)實(shí)。更為關(guān)鍵的是，文件首次將手術(shù)機(jī)器人劃分為“只發(fā)揮手術(shù)規(guī)劃功能”、“只具備和發(fā)揮導(dǎo)航定位功能”、“采用機(jī)器人技術(shù)的輔助手術(shù)設(shè)備和輔助手術(shù)系統(tǒng)”三類(lèi)，限價(jià)范圍全覆蓋。
還未盈利的手術(shù)機(jī)器人企業(yè)們，便要接受控費(fèi)這一拷問(wèn)。盡管行業(yè)仍處于一個(gè)動(dòng)態(tài)調(diào)整的過(guò)程中，湖南醫(yī)保局政策并未擴(kuò)展至全國(guó)，他們卻必須未雨綢繆——提高產(chǎn)品臨床價(jià)值、下沉基層或出海。
拓展術(shù)式、覆蓋更多適應(yīng)證已成為行業(yè)心領(lǐng)神會(huì)的共識(shí)。業(yè)內(nèi)目前選擇的策略則是，以多功能手術(shù)機(jī)器人搶占大三甲醫(yī)院，價(jià)格較為便宜的專(zhuān)科機(jī)器下沉基層，達(dá)到大規(guī)模入院。
直觀復(fù)星、天智航、微創(chuàng)機(jī)器人、柏慧維康、鑄正機(jī)器人等公司均提出了下沉基層醫(yī)院的策略，以此提高綜合手術(shù)量，攤薄設(shè)備成本。
客觀來(lái)講，基層醫(yī)院亟需手術(shù)機(jī)器人來(lái)達(dá)到均質(zhì)化、標(biāo)準(zhǔn)化的高質(zhì)量醫(yī)療。北京協(xié)和醫(yī)院骨科主任醫(yī)師林進(jìn)曾公開(kāi)表示，如果手術(shù)機(jī)器人可以下沉到二級(jí)或者二級(jí)以下的基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)，就有望在一定程度上緩解醫(yī)療資源分布不均衡的壓力，解決基層患者“看病難”的問(wèn)題。
這與骨科機(jī)器人的核心價(jià)值不謀而和，浩悅資本曾一針見(jiàn)血指出，骨科機(jī)器人核心價(jià)值是解決不同經(jīng)驗(yàn)、年資的醫(yī)生手術(shù)效果/植入精度的均一性問(wèn)題，讓廣大的基層醫(yī)生能夠快速上手并接近于專(zhuān)家主任的手術(shù)水平。當(dāng)骨科手術(shù)機(jī)器人快速走向三乙、二級(jí)醫(yī)院，將助推骨科手術(shù)快速放量，更快獲得規(guī)模化付費(fèi)。
國(guó)產(chǎn)腔鏡手術(shù)機(jī)器人則考慮避開(kāi)老大哥達(dá)芬奇的鋒芒，以?xún)r(jià)格、服務(wù)等優(yōu)勢(shì)下沉基層市場(chǎng)。微創(chuàng)醫(yī)療機(jī)器人首席商務(wù)官兼資深副總裁劉雨曾對(duì)媒體做出預(yù)判，未來(lái)幾年中，在圖邁的裝機(jī)量上，三乙、二級(jí)醫(yī)院的數(shù)量會(huì)更大，不過(guò)手術(shù)量上還是三甲醫(yī)院占優(yōu)，三乙、二級(jí)醫(yī)院的手術(shù)量和高難度手術(shù)都需經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的培育期。
下沉的同時(shí)，出海計(jì)劃也在醞釀中。微創(chuàng)機(jī)器人自主研發(fā)的膝關(guān)節(jié)導(dǎo)航定位系統(tǒng)鴻鵠獲得FDA認(rèn)證，天智航計(jì)劃先從歐盟認(rèn)證開(kāi)始，后續(xù)進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)。歸根結(jié)底，手術(shù)機(jī)器人需要在落地場(chǎng)景實(shí)踐中不斷反哺技術(shù)開(kāi)展更新迭代，以此更好滿足醫(yī)生與患者需求。
回望2022年，手術(shù)機(jī)器人曾經(jīng)歷過(guò)冷風(fēng)徹骨一夜，也曾苦于虧損難解。在種種不確定性與質(zhì)疑中，從業(yè)者們依然篤定前行，用十余款獲批產(chǎn)品來(lái)自證實(shí)力，填補(bǔ)了精準(zhǔn)醫(yī)療藍(lán)圖的一角。
每個(gè)行業(yè)都有自身的發(fā)展規(guī)律，手術(shù)機(jī)器人仍需要時(shí)間積淀。眼下從業(yè)者們多舉措并行，試圖提升手術(shù)機(jī)器人裝機(jī)量、手術(shù)量與全過(guò)程干預(yù)程度，我們有理由相信，這顆明珠終將會(huì)熠熠生輝。
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